Was wäre, wenn das Krypto-Ökosystem noch nie besser gewesen wäre?

Testen Sie es in Ihrem Umfeld: Fragen Sie einen Freund, Kollegen, Verwandten oder wen auch immer Sie möchten: "Wie steht es um die Kryptos?" Ihre Antwort wird fast immer dieselbe sein.

Neugieriger Ton: "Es ist ein Gemetzel dort, nicht wahr?"

Besorgter Ton: "Oh ja, es ist sehr, sehr, sehr heiß."

Entschiedener Ton: "Kryptos sind am Ende."

In den letzten drei Wochen haben die Medien NUR über den Fall von FTX und seine Konsequenzen gesprochen. Das Team von The Big Whale war noch nie so gefragt, um zu einem Fall Stellung zu nehmen, der mit so vielen Themen im Fernsehen und Radio den Eindruck erweckt, dass das gesamte Ökosystem zusammengebrochen ist... 🤯

Aber ist das wirklich der Fall?

Während die Märkte nicht in Bestform sind - Bitcoin wird unter 17.000 $ gehandelt - hält sich die Branche tatsächlich recht gut. "Lassen Sie uns keinen Fehler machen. Es ist nur ein Teil des Ökosystems betroffen", fasst Alexandre Stachtchenko, Leiter Blockchain & Kryptos bei KPMG Frankreich, zusammen.

Dieser "Teil" des Ökosystems sind die Finanzintermediäre, die den Kauf und Verkauf von Krypto-Assets ermöglichen. Mit dem rasanten Preisanstieg seit 2020 haben Plattformen wie FTX ihr Geschäft so stark ausgeweitet, dass sie eine übergroße Rolle eingenommen haben 🚀

Der Weltmarktführer Binance überschritt 2021 die Marke von 100 Millionen Kunden, eine Zahl, die jede Bank vor Neid erblassen lässt. Zum Vergleich: Die größte Bank Europas, HSBC 🇬🇧, hat "nur" 40 Millionen Kunden.

Doch der plötzliche Rückgang der Aktienkurse zu Beginn des Jahres 2022 untergrub diesen feinen Mechanismus, und die Dominosteine begannen zu fallen. Zuerst im Frühjahr mit Terra (Luna), dann mit Celsius, bis zum Fall von... FTX.

Wie der Binance-Chef "CZ" uns erinnerte, werden mehrere Krypto-Kreditplattformen und Unternehmen weiterhin "verschwinden". Das amerikanische BlockFi zum Beispiel hat gerade Schiffbruch erlitten. Es gab diese Woche bekannt, dass es in den USA Insolvenzschutz nach Chapter 11 beantragt hat. Alle Augen sind auch auf Genesis gerichtet - eine Tochtergesellschaft des US-Riesen Grayscale - die kippen könnte und die Krise weiter verschärfen könnte....

In der Zwischenzeit ist im Rest des Sektors alles "ziemlich" gut 😅  

👉 Der Boom der Selbstverwahrung

Zunächst gibt es die direkten "Nutznießer" der Schwächung der Börsen, auch wenn sie dieses Etikett offensichtlich ablehnen. Dies ist insbesondere bei Frankreichs Ledger der Fall. "Wir haben noch nie so viele Nano verkauft", bestätigt dessen CEO, Pascal Gauthier.

Seit dem Zusammenbruch von FTX verkauft der Weltmarktführer in der digitalen Vermögenssicherung täglich Zehntausende von Produkten - im Vergleich zu einigen Hundert oder Tausend im besten Fall in normalen Zeiten.

Im November übertraf das 1,5 Milliarden Dollar schwere Unternehmen die Marke von 5,5 Millionen verkauften Hardware-Wallets seit seiner Gründung.

Auch die anderen Spezialisten für digitale Vermögenssicherung sind in guter Verfassung. Fireblocks, das MPC (Multiparty Computing) anbietet, also eine Lösung zur Aufbewahrung von Krypto-Assets ohne Hardware, hat sein Geschäftsvolumen gesteigert.

"Das Geschäft ist sehr widerstandsfähig. Wir haben viele neue Kunden, die die Bedeutung der Selbstverwahrung verstanden haben", bestätigt ein Sprecher des US-Unternehmens.

👉 DeFi in guter Verfassung

Gleicher Tonfall auf der Seite der dezentralen Finanzen, wo die Vorzüge eines transparenteren und überprüfbaren Systems betont werden. "DeFi wird nicht alle Probleme lösen, aber was in den letzten Monaten passiert ist, ist eindeutig ein Beschleuniger", betont Julien Bouteloup, Gründer von StakeDAO und Mitglied des Entwicklungsteams des DeFi Curve-Protokolls.

Mitte November überstieg das Niveau der auf dem DeFI Morpho-Protokoll 🇫🇷 hinterlegten Gelder 250 Millionen Dollar, mehr als auf Solana, das vom Fall von FTX betroffen ist (finden Sie unsere Umfrage).

Eine Ansicht, die von anderen DeFi-Akteuren geteilt wird. "Nichts wie das, was mit FTX passiert ist, ist mit Aave oder Compound möglich", betont Laszlo Szabo, Mitbegründer und CEO von Kiln, einem auf Staking spezialisierten Unternehmen.

Als Zeichen des Trends hat Kiln gerade 17 Millionen Euro in einer Series-A-Finanzierungsrunde von mehreren Schwergewichten wie Kraken Ventures eingesammelt. "Der Wert der von uns verwalteten Vermögenswerte ist mit dem Bärenmarkt gefallen, aber wir hatten noch nie so viel Nachfrage", fügt Laszlo Szabo hinzu. Das in Paris ansässige Start-up verwaltet nun etwas mehr als 600 Millionen Dollar an Kryptos. Ein Rekord.

👉 Eine Phase der Reife

Kiln ist nicht das einzige Unternehmen, das Mittel eingesammelt hat. Wie oben erwähnt, hat auch Dogami knapp unter 10 Millionen Euro eingesammelt.

Laut den neuesten Zahlen von Crypto Valley Venture Capital (CVVC) hat das europäische Ökosystem im dritten Quartal insgesamt 1 Milliarde Dollar eingesammelt, genauso viel wie im ersten Quartal 2022 und etwas weniger als im zweiten Quartal (1,4 Milliarden Dollar) 💶.

Tatsächlich hatten Krypto-Fonds noch nie so viel Geld. Sie sind nur noch etwas selektiver. "Wir müssen die Dinge sich beruhigen lassen und zu realistischeren Bewertungen zurückkehren", erklärt Luc Jodet, Leiter des Web3 & Crypto-Fonds bei XAnge.

Diese Art von Periode ist in der Tat förderlich für eine Art Bereinigung des Sektors. "Wir haben in den letzten zwei Jahren alles Mögliche gesehen, und die Krise wird es uns ermöglichen, aufzuräumen", bestätigt ein Krypto-Business-Angel seinerseits. "Der Bärenmarkt wird seine Arbeit tun und die Clowns werden verschwinden", betont ein anderer.

Der NFT-Sektor ist aus dieser Sicht einer der bedeutendsten.

Der Markt explodierte buchstäblich im Jahr 2021 mit neuen Kollektionen, die jede Woche auf den Markt kamen. Während einige, wie Bored Ape (finden Sie unsere Umfrage), es geschafft haben, sich einen guten Namen zu machen, sind andere fast aus dem Verkehr verschwunden.

"Der Sektor reift. Es gibt eine Art von Hektik, aber der jüngste Abschwung hat den Schwung in keiner Weise gebremst. Es gibt immer noch genauso viele Projekte und immer mehr ernsthafte Akteure", erklärt Lucie-Eléonore Riveron, Direktorin der NFT Factory in Paris.

Das Zeichen eines gesunden Sektors 🔋.