ConsenSys: Die Pläne des Giganten im Ethereum-Ökosystem

Es ist eines der größten Unternehmen in der Branche, aber auch dasjenige, dessen Strategie in den letzten Jahren am wenigsten klar war. Gegründet im Zuge der Entstehung von Ethereum in den Jahren 2014-2015, wurde das US-Start-up (mitbegründet von Joe Lubin, Mitentwickler von Ethereum zusammen mit Vitalik Buterin) ursprünglich konzipiert, um das Ökosystem finanziell zu unterstützen, um die traditionelle Welt an die Technologie zu gewöhnen.

"ConsenSys begann damit, traditionelle Unternehmen zu beraten, die mit Blockchain experimentieren wollten", erinnert sich Stanislas Barthelemi, Lead Blockchain & Crypto bei KPMG. Doch heute ist diese Vision überholt.

Das Unternehmen schwenkt um und konzentriert sich nun hauptsächlich auf die Entwicklung von Infrastrukturen, weg von der Unterstützung traditioneller Unternehmen.

"Heute richten wir uns an die Institutionen, die in Blockchain-Netzwerken am aktivsten sind, nämlich Krypto-Fonds, Krypto-Risikokapitalfirmen und Unternehmen, die die Entstehung von On-Chain-Infrastrukturen fördern", erklärt ein Sprecher von ConsenSys gegenüber The Big Whale.

Wie lässt sich dieser Strategiewechsel erklären?

"ConsenSys hat den Kampf gegen Unternehmen wie IBM und deren private Blockchain-Lösungen gewonnen", bemerkt eine dem Unternehmen nahestehende Quelle. "Die öffentliche Blockchain hat sich durchgesetzt und ConsenSys muss Unternehmen nicht mehr davon überzeugen, sich für diese Lösung zu entscheiden", sagt sie.

"Unternehmen und große traditionelle Konzerne befinden sich immer noch in einer Experimentierphase in Bezug auf Blockchain, die für sie im Wesentlichen ein Kostenfaktor mit wenig Einnahmen darstellt", erklärt Nicolas Bacca, Mitbegründer von Ledger und ehemaliger CTO des französischen Einhorns. "Sie sind daher noch nicht die bevorzugten Partner für Unternehmen wie ConsenSys im Hinblick auf eine stabile und nachhaltige Zusammenarbeit", fügt er hinzu.

ConsenSys (fast 800 Mitarbeiter, darunter etwa 50 in Frankreich) möchte nun seine Energie und finanzielle Stärke in den Dienst von Werkzeugen stellen, die ihrerseits die Massenadoption fördern, stabile Einnahmen generieren und so wenig wie möglich von Marktschwankungen abhängig sind.

Insbesondere erinnern wir uns daran, dass das Unternehmen Ende 2018 gezwungen war, 60 % seiner Belegschaft zu entlassen, nachdem der Preis von Ether (ETH) um 94 % gefallen war. Heute scheint das Unternehmen solider zu sein, insbesondere nach der Beschaffung von 510 Millionen US-Dollar in den Jahren 2021-2022 vom singapurischen Staatsfonds Temasek, Softbank, Microsoft und der größten US-Investmentbank JPMorgan.

ConsenSys hat auch seine unrentablen Aktivitäten bereinigt. Lange Zeit eines seiner Kernprodukte, wird das Unternehmen Infura, seinen Infrastrukturanbieter, der insbesondere den Betrieb von Blockchain-Knoten oder die Entwicklung von Anwendungen ermöglicht, schrittweise dezentralisieren. "Wir haben es nie wirklich geschafft, es zu monetarisieren", sagt eine interne Quelle bei ConsenSys.

Zwei Vorzeigeprodukte stehen nun im Mittelpunkt seiner Strategie: Metamask, die Referenz-Digital-Wallet im Ethereum-Ökosystem (30 Millionen Nutzer), und Linea, eine sekundäre Schicht von Ethereum (Layer 2).

Die Metamask-Gans, die goldene Eier legt

"Metamask bleibt das Haupttor zu Ethereum, was ihm einen großen Wettbewerbsvorteil verschafft, da dieses Produkt schon immer eine bedeutende Einnahmequelle über Gebühren, die durch Swaps generiert werden, war", bestätigt Nicolas Bacca.

Die Zahlen sind nicht öffentlich, aber das Portfolio hätte 2022 mehr als 250 Millionen US-Dollar an Einnahmen generiert, indem es 0,875 % auf diese Krypto-Krypto-Austausche berechnete. Aber Vorsicht, sich auf seinen Lorbeeren auszuruhen.

Der Wallet-Sektor ist hochgradig wettbewerbsintensiv und mehrere neuere Projekte verzeichnen ein signifikantes Wachstum, darunter Rabby, das 2021 von DeBank, einer Plattform zur Verfolgung von dezentralen Finanz-Wallets (DeFi), die bei vielen Nutzern beliebt ist, erstellt wurde.

Der starke Punkt von Rabby ist, dass es den Nutzern ermöglicht, fast unsichtbar zwischen Blockchains zu wechseln. Insgesamt ist es viel angenehmer und einfacher zu bedienen als Metamask.

"Lange Zeit unterschätzten die Metamask-Teams die Benutzererfahrung und glaubten, dass es an den Nutzern lag, sich an die Besonderheiten von Web3 anzupassen", vertraut ein Experte an. "Aber das ändert sich, es wurden in den letzten Monaten viele Anstrengungen unternommen."

"Die letzten zwei Jahre wurden einer vollständigen Überarbeitung von Metamask gewidmet, die Zeit in Anspruch genommen hat, wie viele Dinge bei ConsenSys", betont er. "Es ist oft schwieriger zu innovieren, wenn man der Marktführer in einem Sektor ist", bemerkt der Experte.

Für mehrere ehemalige Mitarbeiter wäre ConsenSys von großen strategischen Divergenzen und einer Unfähigkeit, bei Bedarf zur Sache zu kommen, betroffen gewesen.

Nach unseren Informationen sollte Metamask bald eine "Account Abstraction"-Lösung präsentieren. Diese neue Ethereum-Funktion eliminiert das zeitaufwändige Management von privaten Schlüsseln, die, wenn sie vergessen oder gestohlen werden, die Nutzer dem Risiko aussetzen, ihre Gelder zu verlieren. Von nun an können sich Nutzer über Gesichtserkennung, digitale Erkennung oder sogar per E-Mail einloggen oder ihren Zugang wiederherstellen.

Große Projekte für Linea

Ein weiteres großes Projekt, ConsenSys entwickelt nun Linea, seine Layer-2-Lösung, die es ermöglicht, Ethereum zu entlasten, indem sie kostengünstige Transaktionsgebühren anbietet. Es wurde Mitte 2023 gestartet und sieht dank der technischen Expertise der ConsenSys-Teams und seiner Integration in Metamask einer vielversprechenden Zukunft entgegen.

"Unsere Forscher arbeiten seit mehr als zwei Jahren an dieser Lösung", vertraut Nicolas Liochon, verantwortlich für Linea und Leiter der Forschung und Entwicklung bei ConsenSys, an. "Unser Ziel ist es, die günstigste Skalierungslösung auf dem Markt anzubieten", betont er.

Derzeit liegt der kapitalisierte Wert (TVL) der auf Linea entwickelten Anwendungen bei rund 400 Millionen Dollar.

Aber auch hier ist der Wettbewerb in dieser Nische hart. Linea muss sich mit Giganten wie Arbitrum (16 Milliarden Dollar in TVL), Optimism (9 Milliarden), Blast (3 Milliarden), Starknet (1,7 Milliarden), Base (1,3 Milliarden) oder ZkSync (800 Millionen) auseinandersetzen.

Linea ist noch nicht auf dem gleichen Entwicklungsstand wie die beiden Marktführer, aber seine Attraktivität könnte bald mit der Einführung eines Tokens steigen. Dies wurde nie offiziell angekündigt, aber Gespräche mit bestimmten Mitgliedern von ConsenSys haben bestätigt, dass es bis Ende 2024 eingeführt wird.

Darüber hinaus hat Linea kürzlich eine Quest-Kampagne gestartet, die es Nutzern ermöglicht, Punkte zu sammeln, indem sie Aufgaben im Netzwerk ausführen. Diese Art von Strategie deutet in der Regel auf eine Operation namens "Airdrop" hin, die darin besteht, die ersten Nutzer eines Protokolls zu belohnen, indem ihnen kostenlos Tokens zugesandt werden.

Was wird ConsenSys wieder ins Rampenlicht rücken?

"Der große Vorteil von ConsenSys ist, dass es seit seiner Gründung im Jahr 2015 im Herzen des Ethereum-Ökosystems steht, was einen enormen Vorteil gegenüber der Konkurrenz darstellt", ruft ein ehemaliger Manager des Unternehmens aus. "Nach einer etwas unklaren Phase haben wir das Gefühl, dass ConsenSys nun eine klare Strategie hat und die Erholung der Märkte es ihm ermöglichen könnte, den kommenden Monaten gelassen entgegenzusehen", hebt er hervor.

"Dennoch muss man sich vor dieser finanziellen Allmacht in Acht nehmen", warnt ein weiterer Ex-ConsenSys. "Einige inkompetente Personen besetzen oder haben strategische Positionen besetzt, was die Zögerlichkeit der letzten Jahre erklärt. Viel Geld zu haben, ist nicht unbedingt ein Vorteil, da es manchmal verhindert, pragmatisch zu sein", vertraut er an.