Erald Ghoos (OKX): "Unsere MiFID-Lizenz ist ein Wendepunkt für Krypto-Derivate in Europa"

The Big Whale: Bevor wir beginnen, könnten Sie sich bitte kurz vorstellen?

Erald Ghoos  : Ich bin CEO von OKX in Europa und bin seit genau zwei Jahren in diesem Monat bei dem Unternehmen. Meine Aufgabe war es, unsere europäische Einheit zu strukturieren, die notwendigen Finanzlizenzen zu erhalten und unser Produkt an den lokalen Markt anzupassen. In den letzten Monaten, mit der Gewissheit, die MICA-Lizenz zu erhalten, war mein Hauptziel, die Entwicklung unserer Teams in ganz Europa zu beschleunigen.

Vor OKX arbeitete ich bei einem Konkurrenten, Binance, als Leiter für Europa und dann bei Crypto.com, wo ich Chief Operating und Chief Compliance Officer war. Ich trat diesem Unternehmen 2017 kurz nach seiner Gründung bei und leitete die operativen und Compliance-Teams. Davor war ich im traditionellen Finanzwesen tätig, wo ich an der Gründung mehrerer Banken in Europa beteiligt war und die Position des Leiters der globalen Operationen für ein großes internationales Zahlungsunternehmen innehatte.

Sie haben also sehr umfassende regulatorische Expertise. Sie haben gerade die MICA-Lizenz erhalten, können Sie uns mehr darüber erzählen?

Wir haben offiziell die MiCA-Lizenz erhalten (die es ermöglicht, Krypto-Dienstleistungen in ganz Europa anzubieten, Anm. d. Red.) und wir kündigen auch den Erwerb einer MiFID-Lizenz an. Wir sind stolz darauf, die erste globale Plattform zu sein, die diese MiCA-Lizenz erhalten hat, was den Höhepunkt von zwei Jahren Arbeit darstellt.

Bezüglich der MiFID-Lizenz haben wir kürzlich die Genehmigung für den Kontrollwechsel nach dem Erwerb einer Einheit erhalten, die diese Lizenz bereits besitzt. Wir müssen noch einige administrative Formalitäten erledigen, bevor wir Derivate wie Futures, Swaps und Optionen europäischen institutionellen Investoren anbieten können. Aber sehr bald werden wir in der Lage sein, alle EU-Mitgliedstaaten anzusprechen.

Haben Sie diese MiFID-Lizenz durch den Kauf eines Unternehmens erworben, das diese Genehmigung bereits hatte?

Ja, wir haben ein Unternehmen erworben, das bereits eine MiFID-Lizenz hatte. Dies war kein Antrag auf eine Lizenz von Grund auf. Dieses Unternehmen, Oanda, hatte mehrere Lizenzen und entschied sich, eine zu verkaufen, was uns eine einzigartige Gelegenheit bot.

Dieser Erwerb ermöglicht es uns, den Prozess der Markteinführung unserer Derivate zu beschleunigen. Das bedeutet, dass wir schnell Futures, Optionen und Swaps europäischen institutionellen Investoren anbieten können, was uns in eine strategische Position gegenüber Konkurrenten wie Kraken und Coinbase versetzt.

"Diese Produkte werden einen maximalen Hebel von 10x haben"

Konkret, welche neuen Produkte werden Sie mit dieser MiFID-Lizenz anbieten können?

Zunächst werden wir uns auf Derivate für institutionelle Investoren konzentrieren, beginnend mit unbefristeten Swaps, Terminkontrakten mit Verfall und Optionen. Diese Produkte werden einen maximalen Hebel von 10x haben, um ein kontrolliertes Risikomanagement zu gewährleisten. Unser Ziel ist es, vor dem Sommer betriebsbereit zu sein.

Danach planen wir, unser Angebot entsprechend der Marktnachfrage zu erweitern. Wir haben die Flexibilität, schnell neue Produkte einzuführen, dank der Erfahrung, die wir auf anderen regulierten Märkten, insbesondere in Dubai und Australien, gesammelt haben.

Planen Sie auch, diese Produkte für Privatkunden zu öffnen?

Ja, aber das wird später kommen. Zunächst müssen wir unserem Regulierer zeigen, dass wir die vollständige Kontrolle über institutionelle Produkte haben. Sobald dies validiert ist, können wir eine Erweiterung unserer Lizenz beantragen, um diese Produkte auch privaten Anlegern anzubieten.

Für Privatkunden werden wir einen vorsichtigen Ansatz mit einem auf 2x begrenzten Hebel verfolgen, im Einklang mit den europäischen Verbraucherschutzstandards. Unser Ziel ist es, dieses Angebot vor Jahresende zu eröffnen, aber dies hängt von der regulatorischen Genehmigung ab.

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Wie unterscheiden Sie zwischen institutionellen und privaten Kunden für den Zugang zu Derivaten?

Die Unterscheidung basiert auf mehreren klar definierten regulatorischen Kriterien. Institutionelle Kunden umfassen Entitäten wie Banken, Investmentfonds, Broker und professionelle Händler. Letztere müssen strenge Anforderungen erfüllen, insbesondere in Bezug auf Handelsvolumen, verwaltete Vermögenswerte und nachgewiesene Erfahrung auf den Finanzmärkten.

Um als professioneller Anleger Zugang zu Derivaten zu erhalten, muss ein einzelner Investor nachweisen, dass er bestimmte Kriterien der finanziellen Raffinesse erfüllt, wie ein Mindestportfolio oder erhebliche Erfahrung im Handel mit komplexen Instrumenten.

Warum haben Sie sich entschieden, Ihren europäischen Hauptsitz in Malta statt in Frankreich zu errichten,obwohl Sie ursprünglich Paris in Betracht gezogen hatten  ?

Wir haben tatsächlich mehrere Optionen in Betracht gezogen, darunter Paris, das den starken Wunsch zeigte, einen günstigen regulatorischen Rahmen für Krypto-Unternehmen zu schaffen. Wir hatten jedoch bereits eine solide operative Basis in Malta und den Niederlanden, wo wir seit 2021 regulatorische Registrierungen hatten. Alle unsere Aktivitäten in ein anderes Land zu verlegen, wäre eine komplexe Veränderung gewesen, sowohl aus organisatorischer als auch aus menschlicher Sicht.

Darüber hinaus hat Malta seit 2019 eine Krypto-Regulierung, die uns einen klaren und stabilen Rahmen für unsere Entwicklung bot. Wir haben jetzt rund 100 Mitarbeiter vor Ort, hauptsächlich in den Bereichen Compliance und Betrieb. Diese lokale Präsenz und die Effizienz unseres Regulators verstärkten unsere Entscheidung, unseren europäischen Hauptsitz in Malta zu belassen, anstatt ihn nach Frankreich zu verlegen.

"Einige unserer Konkurrenten müssen diese Lizenzen in mehreren Gerichtsbarkeiten verwalten, was die Dinge verkompliziert, die Kosten erhöht und die Effizienz verringert"

Ist Malta nicht eine komplizierte Wahl, um eine europäische Strategie zu verfolgen, insbesondere wenn Sie eine institutionelle Kundenbasis wie Banken ansprechen?

Bisher fühlen wir uns in Malta sehr wohl. Wir haben keine Einschränkungen im Zusammenhang mit unserer Präsenz hier erlebt. Es ist ein besonders einladender Markt für Expatriates, und wir haben keine Schwierigkeiten, Talente hierher zu ziehen. Wir verwalten unser gesamtes europäisches Geschäft von Malta aus. Und ehrlich gesagt, wenn man von einer angenehmen Mittelmeerinsel aus arbeiten kann, zieht das Talente natürlich an.

Die Regulierungsbehörden sind sowohl fortschrittlich als auch rigoros, und es ist relativ einfach, lokal zu rekrutieren oder Talente nach Malta zu bringen. Aus dieser Sicht sind wir mit unserer Standortwahl vollkommen zufrieden.

Ein weiterer entscheidender Vorteil ist, dass wir sowohl unsere MiCA-Lizenz als auch unsere MiFID-Lizenz in einem einzigen Land erhalten konnten. Dies ermöglicht es uns, viel effizienter zu sein. Einige unserer Konkurrenten müssen diese Lizenzen in mehreren Gerichtsbarkeiten verwalten, was die Dinge verkompliziert, die Kosten erhöht und die Effizienz verringert. Alles in einem einzigen Land mit einem einzigen Regulator zu zentralisieren, optimiert eindeutig die Geschwindigkeit und das Management unseres Geschäfts.

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Die Autorité des marchés financiers (AMF) in Frankreich wird oft für ihre Langsamkeit bei der Prüfung von Anträgen kritisiert. Können Sie das bestätigen?

Von unserer Seite aus haben wir dieses Problem nicht erlebt. Als wir den Antrag auf Registrierung in Frankreich stellten, war der Prozess effizient und gut strukturiert. Wir fanden die Behörden sehr professionell und reaktionsschnell in der Art und Weise, wie sie unseren Antrag bearbeiteten.

Wir hatten eine positive Erfahrung mit der AMF. Der französische regulatorische Rahmen ist klar und wir konnten ihre Anforderungen ohne größere Schwierigkeiten erfüllen. Natürlich kann jedes Unternehmen eine andere Erfahrung machen, aber von unserer Seite aus waren wir mit dem Prozess zufrieden.

Von ByBit von Lazarus gestohlene Gelder sind über Ihre DEX und Ihre nicht-verwahrten Wallets geflossen, welche Kommentare können Sie dazu abgeben?

OKX, wie viele andere Plattformen, bietet Menschen ein dezentrales Wallet. Behauptungen über eine Beteiligung von OKX an der Geldwäsche sind ungenau und absurd. Wir haben Bybit bei der Verfolgung von Wallet-Adressen unterstützt und diese bei Bedarf in Echtzeit blockiert.

Wir sind ein Unternehmen, das lokale Gesetze befolgt und eng mit Regulierungsbehörden zusammenarbeitet. Wir werden auf Anfragen reagieren, sobald sie eingehen. Darüber hinaus sind wir auch bereit, den Markt über unser dezentrales Wallet und die Kontrollen, die wir in Bezug auf Sanktionen haben, aufzuklären.

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