FTX: alle Fragen, die der Fall aufwirft

Eine ziemlich verrückte Show. Während seine Plattform bankrott gegangen ist und mehrere Ermittlungen gegen ihn eingeleitet wurden, macht Sam Bankman-Fried, alias "SBF", die Runde in den Medien, Radio, TV, Presse... Fast so, als wäre nichts geschehen.

Das Ziel? Den rasanten Fall seines Imperiums zu erklären und was wahrscheinlich als einer der größten Betrugsfälle in die Geschichte eingehen wird.

Während einige Interviews zur Farce wurden, nicht zuletzt, weil die Journalisten das Thema nicht sehr gut kennen, geben uns andere, wie das, das unsere Freunde von 'The Block' gerade geführt haben, etwas mehr Einblick in das, was mit FTX und Alameda Research passiert sein könnte.

Eine kleine Klarstellung: Auch wir haben SBF um ein Interview gebeten (wir haben es im Oktober vor dem Zusammenbruch bekommen), weil viele Europäer FTX International Kunden waren (nicht US), aber der 30-jährige Amerikaner hat bisher nicht darauf reagiert.

In der Zwischenzeit ziehen wir Bilanz darüber, was wir über den Fall wissen, was wir noch nicht wissen und was wir wahrscheinlich nie erfahren werden. 😐

👉 Was wir wissen

Wo soll man anfangen? 😅

Beginnen wir mit den Verlusten und der Anzahl der "Opfer".

Laut internen FTX-Dokumenten haben mehr als eine Million Kunden, sowohl Privatpersonen als auch Fachleute, Geld in der Angelegenheit verloren. "FTX US-Kunden werden ihr Geld zurückbekommen", versuchte SBF den Medien zu erklären.

Aber die Wahrheit ist, dass sie wenig oder gar nichts zurückbekommen werden, insbesondere diejenigen, die FTX International Kunden sind. Und das aus gutem Grund: Die Höhe der Verluste übersteigt 8 Milliarden Dollar, ohne die Kredite und anderen Zahlungserleichterungen, die dem Unternehmen gewährt wurden, zu zählen...

Insgesamt könnte die Rechnung auf 50 Milliarden Dollar steigen, beispiellos.

Wir wissen auch viel mehr über die Spirale, in der sich FTX befand: Alles begann 2017 mit der Gründung des Alameda Research Fonds durch SBF.

Damals war der kaum 25-jährige Amerikaner im Arbitragegeschäft tätig, kaufte Bitcoins in den Vereinigten Staaten und verkaufte sie zu einem etwas höheren Preis in Asien (Japan und Südkorea).

Dank dieser Tätigkeit verdiente der Mann, der noch nicht "SBF" genannt wurde, bereits ein kleines Vermögen - mehrere zehn Millionen Dollar 🤑 - was ihm Ambitionen und die Idee gab, seine eigene Handelsplattform zu schaffen. Es ist 2019, kurz vor Covid, und dies ist die Geburt von... FTX.

In den ersten Monaten wird Alameda Research als Liquiditätsanbieter für FTX fungieren, was es ermöglicht, die Aktivität seiner Kunden zu steigern (FTX ermöglicht es ihnen, mehr zu handeln) und damit die Höhe seiner Provisionen.

Bis dahin ist alles in Ordnung.

Alameda Research hätte ein Liquiditätsanbieter für FTX bleiben können, außer dass das Handelsunternehmen immer mehr in das Ökosystem und Projekte wie Solana und andere investiert (wir haben in der Premium-Ausgabe darüber gesprochen).

Außer dass sich einige Wetten als katastrophal erweisen werden. Selbst als die Märkte bis November 2021 steigen, wird Alameda Research, das in 500 Projekte und Unternehmen für mehr als 5 Milliarden Dollar investiert hat, es schaffen, 2021 Geld zu verlieren. Etwas mehr als eine Milliarde Dollar!"

Um über Wasser zu bleiben, wird Alameda in die Einlagen der FTX-Kunden greifen. Zuerst ein paar Millionen, dann ein paar hundert Millionen Dollar, in völliger Illegalität und unter den Augen der größten Investoren der Welt wie Sequoia Capital oder SoftBank, die Hunderte von Millionen Dollar in das Kapital des Unternehmens investiert haben, das noch vor wenigen Monaten mit 32 Milliarden Dollar bewertet wurde.

Als er mehrmals zu diesem Thema befragt wurde, bestritt SBF es zunächst. "Die Einlagen von FTX wurden nicht von Alameda verwendet", erklärte der Amerikaner Anfang Dezember in Good Morning America (finden Sie hier den Videoausschnitt auf Twitter). Das ist auch das, was er uns Ende Oktober sagte, als wir ihm die Frage stellten.

Als er vor zwei Tagen erneut vom Financial Times zu diesem Thema befragt wurde, änderte sich die Linie von SBF etwas: "Wir müssen uns ansehen, was passiert ist", erklärte der Amerikaner.

👉 Was wir noch nicht wissen

Unter den Fragen, die noch unbeantwortet sind, steht natürlich die der Verantwortung von SBF, der sich immer noch auf den Bahamas befindet, wo er von den Behörden überwacht wird. Im Falle eines Prozesses in den Vereinigten Staaten könnte er Jahrzehnte - wenn nicht mehr - im Gefängnis verbringen.

War er sich über alles im Klaren, was zwischen Alameda Research und FTX vor sich ging?

In mehreren Interviews behauptete der Amerikaner, dass dem nicht so sei, obwohl er der Entscheidungsträger für alles war und vor allem in einer Beziehung - zumindest für sechs Monate - mit der Leiterin von Alameda Research, Caroline Ellison, war.

Wir erfuhren auch, dass die beiden Unternehmen dasselbe Büro teilten und dass Mitarbeiter des einen auf die Bildschirme des anderen zugreifen konnten. Laut mehreren ehemaligen FTX-Mitarbeitern, die von der New York Times zitiert wurden, wusste SBF alles, was in beiden Unternehmen vor sich ging.

Die FTX-Affäre wirft auch eine politische Frage auf, da der ehemalige Milliardär sehr großzügig gegenüber US-Politikern war. Allein für die Midterms-Kampagne gab SBF mehrere zehn Millionen Dollar, hauptsächlich an die Demokraten. Einer seiner Hauptmitarbeiter gab viel an... Republikaner 👀.

Ist das der Grund, warum SBF so prominent von gewählten Kongressabgeordneten präsentiert wurde? Es ist schwer zu sagen. Jedenfalls war er es, der sie in Sachen Kryptogesetzgebung beriet.... In einem Tweet bat die demokratische Vorsitzende des House Finance Committee, Maxine Waters, SBF, bei einer Sitzung über FTX auszusagen (das ist am 13. Dezember, mehr dazu unten).

Der Amerikaner erklärte, dass er sich nicht sicher sei, ob er verfügbar sein werde 🙃.

👉 Was wir wahrscheinlich nie erfahren werden

Hat SBF das von Anfang an geplant?

Das behaupten einige, die erklären, dass FTX als Pumpe konzipiert wurde, um Alameda Research zu speisen.

Ohne greifbare Beweise zu finden, scheint es sehr kompliziert, eine solche Hypothese zu beweisen. Aber wie der Fall von Anfang an gezeigt hat, ist nichts unmöglich (leider) und die nächsten Wochen könnten noch einige Überraschungen bereithalten...

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