Aktien, Trade Republic, Robinhood: der wachsende Appetit von Investment-Apps auf Kryptos

Es war genau vor einem Monat. Am 22. November veranstaltete Shares eine Feier im Hôtel de l'Industrie, im Herzen von Paris, um den offiziellen Start in Frankreich zu feiern.

An diesem Abend war der Hauptsaal des Hotels voll (wir waren dort). Auf der Bühne folgten die Reden aufeinander: zuerst die des Shares-CEO Benjamin Chemla, dann die der Gäste, darunter der auf Start-ups spezialisierte Abgeordnete der Mehrheit, Paul Midy (Renaissance), bis zur erwarteten Rede des Produktleiters des Unternehmens.

Unterstützt durch Folien erklärte Harjas Singh, wie die 2021 im Vereinigten Königreich entstandene Investment-App und erläuterte die Hebel, die er nutzen möchte, um das Erfolgsrezept von Shares in Großbritannien (150.000 Konten in 12 Monaten) in Frankreich zu replizieren.

Es gibt natürlich das Aktienportfolio (mehr als 1.500 verfügbare Aktien), die Sparprodukte (Unternehmenssparpläne und andere) und den sozialen Netzwerkanteil von Shares; tatsächlich ist dies sein Hauptvorteil. Aber das Start-up erwähnte auch Kryptowährungen.

"Mit Shares können Sie in etwa fünfzig Kryptos investieren", erklärte er vor rund hundert begeisterten Gästen.

Dass das britische Start-up Kryptos zu einem Teil seiner Strategie macht, ist keineswegs unbedeutend. Wettbewerber wie das deutsche Trade Republic und das US-amerikanische Robinhood haben ebenfalls einen Gang höher geschaltet bei Bitcoin und Krypto-Assets. Ganz zu schweigen von Revolut 🇬🇧, das dabei ist, rund zwanzig Personen einzustellen, um sein Angebot in Europa - mit Ausnahme des Vereinigten Königreichs - auszubauen.

Die eigentliche Frage ist: Warum tun sie das alle, und vor allem jetzt?

Während der Kontext offensichtlich eine Rolle spielt - Bitcoin ist 2023 um 150% gestiegen - liegt die Erklärung hauptsächlich darin, dass Kryptowährungen zu einem "Must-have" für Investment-Apps geworden sind. Wenn wir necken wollten, würden wir sagen, dass es kaum mehr als die Banken sind, die weiterhin zögern, sich mit dem Thema zu befassen.

"Derzeit machen Kryptowährungen nur einen winzigen Bruchteil unserer Volumina aus, aber die Nachfrage wird nur steigen, und wir müssen uns positionieren", betont Stanislas Chertok, Leiter von Shares in Frankreich.

Ein Gefühl, das von anderen geteilt wird: "Es gibt einen echten Aufschwung bei Kryptos", bestätigt Vincent Grard, Leiter Frankreich für Trade Republic.

 Erweiterung des Publikums

Mit Kryptos verfolgen Investment-Apps ein doppeltes Ziel: ihr Publikum zu erweitern und ihre aktuelle Kundenbasis zu halten, die von einigen hunderttausend (Shares) bis zu mehreren Millionen Menschen (Trade Republic, Robinhood, Revolut) reicht.

"Kryptos haben den Vorteil, dass sie eine große Anzahl von Menschen, insbesondere junge Menschen, zum Investieren gebracht haben. Zuerst machen sie Krypto, dann wechseln sie zu anderen Anlageformen wie Aktien und Anleihen, und genau das bieten wir an", fasst Vincent Grard zusammen.

Trade Republic ermöglicht es, in mehr als 10.000 Aktien und Anleihen zu investieren, insbesondere in Form von ETFs.

 Einfachheit, Preis und Vertrauen

Heute haben Investment-Apps mehrere Argumente gegen spezialisierte Krypto-Broker wie Bitpanda, Coinhouse, eToro und Swissquote (letztere hat keine PSAN-Registrierung und kann französische Kunden nicht aktiv ansprechen, es ist jedoch möglich, sie zu nutzen).

 Zuerst gibt es die "offiziellen" Argumente:

👉 Das erste ist das der Einfachheit. "Wir bieten nicht Hunderte von Kryptos an, weil Kunden keine Fülle an Auswahl benötigen", erklärt Stanislas Chertok. "Über 90% der Kryptos, die über unsere Dienste erworben werden, sind Bitcoin und Ether", betont Vincent Grard seinerseits.

👉 Das zweite Argument ist die Vielfalt. Trade Republic, Shares und andere wie Robinhood und Revolut bieten nicht nur Kryptos an, weit gefehlt! "Unsere Kunden haben Zugang zu praktisch allen Finanzanlagen", erklärt ein Sprecher von Robinhood.

👉 Das dritte ist der Preis 🤑. Zahlungs-Apps haben sehr aggressive Angebote und sind daher sehr wettbewerbsfähig. Für Shares sind es 1 € für alle Transaktionen bis zu 100 €, dann 1% des gesamten Transaktionsbetrags darüber hinaus.

Für Trade Republic ist es sogar noch günstiger, da Kunden nur 1 € pro Transaktion zahlen müssen, unabhängig von den Volumina!

Robinhood erklärt seinerseits einfach, dass es der günstigste Anbieter auf dem Markt ist. Das ist alles! "Robinhood hat die niedrigsten Preise in Europa", versichert ein Sprecher des amerikanischen Unternehmens, das gerade seinen Krypto-Service in Europa gestartet hat (25 Kryptowährungen sind verfügbar).

Wie erreicht die amerikanische Plattform dies? Durch Volumina? Durch spezielle Vereinbarungen? Historisch basiert ihr Geschäftsmodell auf dem Verkauf der riesigen Orderflüsse, die von ihren 25 Millionen Kunden an Market Maker platziert werden.

Auf der Krypto-Seite sagt Robinhood, dass es "mit mehreren Börsen zusammenarbeitet, um die günstigsten Preise zu bieten", laut seinem Sprecher, der auf seine Online-Broschüre verweist. Wir haben bei Robinhood nachgehakt, um mehr zu erfahren, aber sie waren nicht bereit, weitere Details zu geben.

Abgesehen von den Debatten über die Preise von so und so sind Apps insgesamt günstiger als Krypto-Broker (Coinhouse, Bitpanda usw.), die auf Provisionssystemen in Form von Prozentsätzen arbeiten.

"Krypto-Broker sind teurer als Investment-Apps. Solange die Märkte relativ ruhig bleiben, wird es nicht allzu sehr auffallen, aber es wird ziemlich schnell zu einem Problem, wenn die Märkte stark steigen und die Aktivität bedeutender wird", erklärt ein guter Branchenkenner.

👉 Schließlich gibt es das "inoffizielle" Argument, das von erheblicher Bedeutung ist:

Das Vertrauen in 100% Krypto-Anbieter ist auf einem Allzeittief. "Der Fall von FTX war ein Trauma für viele Menschen", sagt ein europäischer Investor. "Kunden wollen Plattformen nutzen, in die sie absolutes Vertrauen haben", stimmt Stanislas Chertok von Shares zu. "Unser Ziel ist es, finanzielle Exposition gegenüber Web3 mit einer Benutzererfahrung und Sicherheit zu bieten, die von Web2 geerbt wurden", fügt er hinzu.

Investment-Apps, die stark reguliert sind, bieten aus dieser Sicht einige Garantien. Trade Republic hat beispielsweise gerade eine Banklizenz in Deutschland erhalten 👀.

Broker verteidigen sich‍

Angesichts dieser Offensive wollen sich die etablierten Krypto-Broker beruhigen. "Wir beobachten natürlich, was diese neuen Akteure tun, auch wenn sie im Moment keine wirkliche Bedrohung darstellen", erklärt Nicolas Louvet, CEO von Coinhouse, einem langjährigen Akteur in Frankreich, der 500.000 Kunden (Privatpersonen und Unternehmen) angibt.

Für einige sind sie sogar ein Glücksfall: Revolut nutzt beispielsweise die Dienste von Bitstamp auf White-Label-Basis. Bei den Neobanken Lydia und N26 wird die Krypto-Aktivität an ihren Partner Bitpanda delegiert.

Aber wie lange noch? Das ist die ganze Frage. "Unser Krypto-Angebot ist nicht wettbewerbsfähig genug", gibt Stanislas Chertok selbst zu und fügt hinzu "vorerst". "Unsere Dienstleistungen sind eindeutig umfangreicher", stimmt Nicolas Louvet zu.

Krypto-Broker haben in der Tat den Vorteil, dass sie eine echte Tiefe in ihrem Angebot haben. Bitpanda ermöglicht es, in über 300 Kryptos zu investieren. eToro bietet Zugang zu 80 Kryptos, während das Angebot von Coinhouse nur etwa 50 Kryptos abdeckt, aber das Unternehmen hebt andere Dienstleistungen wie Handel, personalisierte Unterstützung - telefonische Termine mit einem Berater - und die Verfügbarkeit von Mitteln hervor.

Heute sind traditionelle Investment-Apps darauf ausgelegt, gelegentliche Transaktionen oder programmierte Käufe zu tätigen. "Wir zielen nicht auf aktive Investoren ab", d.h. Händler, bestätigt Vincent Grard.

Es gibt auch die Frage der Verfügbarkeit von Mitteln. Kunden von Investment-Apps wie Trade Republic, Revolut oder Robinhood können ihre Krypto-Mittel nicht abheben. Abhebungen sind nur in Fiat-Währung möglich, d.h. Euro, Pfund oder Dollar. "Das wird irgendwann kommen, aber im Moment nicht", sagt ein Robinhood-Sprecher.

Darüber hinaus erlauben einige von ihnen keine Krypto-Krypto-Konvertierungen (sie erfordern, dass man über Fiat zurückgeht, bevor man eine andere Krypto einlöst), was ein steuerliches Ereignis auslöst (Krypto-Krypto-Transaktionen sind nicht steuerpflichtig).

Es gibt auch das Thema Staking. Keine der traditionellen Investment-Apps bietet diesen Service an (außer Revolut), obwohl er sehr gefragt ist. "Wir bieten Staking auf mehr als 30 Kryptos an, und es läuft sehr gut", prahlt Thomas Romain, Leiter Frankreich für den Krypto-Broker Bitpanda, der erklärt, dass "es großartig ist, dass diese neuen Akteure kommen, sie zeigen, dass es einen echten Markt gibt."

Ein Zeichen dafür, dass sich die Dinge ändern, ist jedoch, dass Coinhouse gestern eine neue Gebührenstruktur mit viel wettbewerbsfähigeren Preisen angekündigt hat. Der französische Broker wird seine Kaufgebühren von 2,99% auf 0,99% senken (für Käufe über das Coinhouse-Euro-Konto oder per Banküberweisung) und seine Swap-Gebühren - zwischen Kryptos - von 0,99% auf 0,69%.

"Diese Senkung unserer Gebühren ist heute durch das Wachstum unserer Kundenbasis möglich", erklärt Nicolas Louvet. Aber der Aufstieg neuer Wettbewerber ist offensichtlich nicht der Grund. "

Das Gespenst der Banken‍

Jenseits des Falls von Investment-Apps ist es vor allem das potenzielle Auftreten von Banken, das den Sektor verändern könnte. "Seit 15 Jahren wird über den Vertrauensverlust in Banken gesprochen, aber in Wirklichkeit sind die Menschen immer noch sehr an ihnen gebunden, weil sie dort ihre Gewohnheiten haben", erklärt ein Krypto-Investor.

Obwohl Delubac kurz davor steht, sein Krypto-Angebot zu starten, ist noch keine große Bank bereit, den Schritt zu wagen. Aber die Dinge ändern sich.

Laut unseren Informationen prüfen mehrere europäische Banken, darunter eine französische, sehr ernsthaft die Möglichkeit, ihren Kunden den Kauf und Verkauf von Kryptos zu ermöglichen. "Letztendlich sind es die Banken, die mir Angst machen", sagt Nicolas Louvet. Sie haben Millionen von Kunden und wenn sie diese aktivieren, dann könnte es wirklich wehtun."