Dankzij Forex staat Monerium op het punt de stablecoinmarkt te revolutioneren.

Monerium is misschien niet het bekendste bedrijf in het ecosysteem, maar deze kleine IJslandse start-up (met ongeveer 30 medewerkers) boekt snelle vooruitgang. Tijdens EthCC, het grote Europese evenement voor het Ethereum-universum, kondigde het begin juli aan dat het binnenkort verbinding kan maken met Forex, de internationale valutamarkt, wat veel spelers in decentrale financiën (DeFi) zou moeten helpen.

In feite hebben automated market making (AMM) protocollen en gedecentraliseerde beurzen (DEX) zoals Uniswap vaak zeer brede spreads wanneer men bijvoorbeeld stablecoins in euro wil omwisselen voor stablecoins in dollars. Voor dit soort activiteiten zijn traditionele valutamarkten nog steeds veel efficiënter dan hun blockchain-equivalenten. Maar Monerium zou dit probleem wel eens kunnen oplossen.

Zie ook - Waarom DEX nog niet de voorkeur heeft van de traditionele financiële sector

Concreet, als u 100 miljoen stablecoins in dollars wilt omwisselen, kunt u het equivalent in stablecoins in euro ontvangen tegen het tarief op Forex, de internationale valutamarkt. Hoe bereikt Monerium dit? Heel eenvoudig omdat zijn regelgevende licenties toegang geven tot Forex. Het is de enige "crypto"-speler in dit geval.

"Bijna $8 biljoen wordt dagelijks verhandeld op Forex," legt Gísli Kristjánsson uit, medeoprichter en Chief Technical Officer (CTO) van Monerium. "Ons doel is onze gebruikers toegang te geven tot deze liquiditeit door gereguleerde toegang te bieden."

Deze nieuwe functionaliteit, die beschikbaar zal zijn in het derde kwartaal van 2024, zou zijn interne stablecoins (EURe, USDe en GBPe), die centraal staan in het mechanisme, een impuls kunnen geven. De grootste hiervan, de EURe, heeft een kapitalisatie van "slechts" €15 miljoen.

Zie ook - Stablecoins: 13 grote projecten vergeleken en geanalyseerd

Een speler die weinig bekend is bij het grote publiek maar een pionier

Het verhaal van Monerium begon in 2015 onder leiding van twee van zijn medeoprichters, Jón Helgi Egilsson, voormalig voorzitter van de raad van toezicht van de centrale bank van IJsland, en Sveinn Valfells, de huidige CEO. "Toen we Ethereum in 2015 zagen opkomen, realiseerden we ons dat de toekomst van traditionele valuta's op publieke blockchains zou liggen", legde hij eind maart uit aan The Big Whale.

Het bedrijf koos er vroeg voor om zich te laten reguleren door in 2019 een vergunning als elektronischgeldinstelling (EME) te verkrijgen om stablecoin uit te geven in de Europese Unie. Een winnende gok, want dit waardevolle toegangsbewijs is sinds 1 juli 2024 verplicht voor iedereen die stablecoins in Europa wil uitgeven en distribueren. Tot op heden is Monerium een van de weinige spelers, samen met de giganten SG-Forge (een dochteronderneming van Société Générale) en Amerikaanse Circle (die USDC en EURC uitgeeft), die deze vergunning bezit.

"Als je het equivalent van traditionele valuta op blockchain wilt uitgeven, is regulering onvermijdelijk," benadrukt Sveinn Valfells. "Voor ons leek het e-money kader het eenvoudigste en veiligste regelgevende middel om een stablecoin uit te geven," vervolgt hij.

Monerium vult zijn stablecoin-aanbod aan met de mogelijkheid om een IJslands IBAN te verkrijgen, waardoor het mogelijk wordt om de crypto-wereld en de traditionele financiële sector in slechts enkele klikken te verbinden. Dit product is waarschijnlijk een van de meest effectieve voor on/off ramp in Europa. Monerium rekent geen kosten aan op transacties.

Volgens onze informatie verdient het bedrijf vooral geld door zijn infrastructuur aan institutionele spelers te leveren die dit mechanisme willen integreren en door een deel van de reserve van zijn euro stablecoin te investeren. Het beweert momenteel samen te werken met 2.500 klanten, waaronder ongeveer honderd bedrijven.

Op de langere termijn is het de bedoeling van Monerium om een toonaangevend gereguleerd platform te worden dat de kloof tussen de financiële wereld en decentrale financiën overbrugt. Het bedrijf presenteert zich graag als vergelijkbaar met Revolut of Wise, die de valutamarkt hebben gerevolutioneerd door prijzen open te breken, maar met het voordeel van Web3 dat iedereen in staat stelt verbinding te maken met zijn diensten.

Maar de strijd zal zwaar zijn: volgens onze informatie werken andere stablecoin-uitgevers aan een vergelijkbaar voorstel.

Monerium wordt de eerste crypto-speler met toegang tot de Forex-markt. Het IJslandse bedrijf zou een kracht kunnen worden om rekening mee te houden, zowel in de crypto-wereld als in de traditionele financiële sector.