Salvador, BlackRock, Worldcoin: Interview mit Cryptio, einem der führenden Unternehmen im Bereich Krypto-Prüfung

The Big Whale: Auf einer kürzlichen Konferenz in London erklärten Sie, dass Cryptio eine Art "Krypto-Backoffice" für jedes Unternehmen sei. Könnten Sie erläutern, was Sie damit meinen?

Cryptio ist eine Datenplattform für alle Belange der Buchhaltung, Compliance und Prüfung im Zusammenhang mit Kryptowährungen. Wir helfen unseren Unternehmenskunden, all ihre Krypto-Operationen zu verwalten, und ihre Bedürfnisse wachsen ständig, da die Regulierung greift.

Mit welchen Arten von Unternehmen arbeiten Sie zusammen?

Wir arbeiten mit drei Arten von Unternehmen.

Die erste Art sind Krypto-Unternehmen. Diese sind historisch gesehen unsere ersten Kunden. Wir begannen 2018 mit diesen Akteuren zu arbeiten, und heute arbeiten wir mit Unternehmen wie Uniswap, ConsenSys, Worldcoin und den meisten großen Blockchain-Stiftungen.

Die zweite Art von Kunden sind Staaten und öffentliche Behörden. Derzeit haben wir zwei große Verträge mit Regierungen. Einer unserer beiden Verträge ist mit der Regierung von El Salvador. Wir verwalten die Buchhaltung und Prüfung für Chivo, die digitale Geldbörse, die von der salvadorianischen Regierung unterstützt wird.

Die dritte Art von Kunden entspricht dem, was wir regulierte Krypto-Unternehmen und -Produkte nennen, d.h. Banken, Börsenplattformen und Stablecoin-Emittenten.

Wer sind die größten Kunden von Cryptio?

Die größten Verträge, die auch die komplexesten sind, sind eindeutig die mit Krypto-Akteuren, da es so viele Transaktionen zu verfolgen gibt. Die Volumina sind enorm.

Um Ihnen eine Vorstellung zu geben: Wenn wir mit Metamask arbeiten, der digitalen Geldbörse von ConsenSys, müssen wir absolut jede Transaktion verfolgen, und das bedeutet mehrere hundert Millionen Operationen pro Jahr.

Unsere Aufgabe ist es, ConsenSys den genauesten Überblick über die Aktivitäten seiner digitalen Geldbörse zu geben. Dies ist eine Mammutaufgabe, die von den Regulierungsbehörden zunehmend gefordert wird. Dies ist es, was die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) kürzlich von ConsenSys verlangte.

Was genau hat die SEC verlangt?

Die gesamte Transaktionshistorie auf der Blockchain. Es ist sehr interessant, mit Unternehmen wie ConsenSys zu arbeiten, da sie einen Weg ebnen, dem Tausende anderer Krypto-nativer oder traditioneller Unternehmen folgen werden.

Wie arbeiten Sie mit Daten?

Wir arbeiten auf zwei verschiedene Arten.

Entweder beginnen wir fast bei null und müssen alle Daten abrufen, die sich auf die Konten des Unternehmens auswirken könnten. Im Wesentlichen sprechen wir über Onchain-Daten. Tatsächlich gibt es eine Art Paradox über Onchain-Daten, da viele Menschen denken, dass diese Daten, weil sie öffentlich sind, leicht zu verwenden sind, obwohl das Gegenteil der Fall ist.

Wenn wir den Fall von Metamask nehmen, ist das Sammeln und Zusammenstellen der Daten kompliziert, weil es viele davon gibt und sie auf mehreren Blockchains verteilt sind. Für Metamask sind wir nicht weit von 10 Blockchains entfernt, und darüber hinaus müssen wir die verschiedenen Transaktionen zwischen denen, die manuell sind, und denen, die über Smart Contracts durchgeführt werden, verwalten.

Wir müssen also diese Daten zusammenstellen und für den Regulator und die traditionellen Prüfer (PWC, KPMG, EY, Deloitte, Mazars, etc.) verständlich machen, die die Konten zertifizieren werden. Um all dies zu tun, betreiben wir unsere eigenen Nodes auf den Blockchains, um auf die Daten zuzugreifen. Wir sind auch in der Lage, diese Daten mit denen der Börsen und anderer Marktteilnehmer zu verknüpfen.

Es gibt auch die Hypothese, dass wir eine einzige zuverlässige Informationsquelle haben, und in diesen Fällen verwenden wir Module, die wir an diese Informationsquelle anschließen. Dies ist natürlich schneller und ist das, was wir mit bestimmten Unternehmen in der Buchhaltung oder Regulierung wie MiCA in Europa tun.

Was tun Sie, um all diese Daten auf der Blockchain zusammenzustellen?

Wir haben ein Tool dafür entwickelt: Unsere "Indexer" rufen Daten auf Blockchains ab und stimmen sie ab, um am Ende eine saubere Datenbank zu haben.

Heute geben die meisten Tools wie Etherscan einen guten Überblick über die Dinge auf der Blockchain. Sie geben uns 95% der Flüsse, aber es fehlen immer 5%, und es sind diese 5%, die wir zusätzlich bereitstellen können. Dies hat einen großen Wert für Prüfer und Unternehmen.

Können Sie 100% der Transaktionen nachverfolgen?

Unsere Indexer werden selbst geprüft, um sicherzustellen, dass unsere Daten die richtigen sind. Tatsächlich ist es sehr interessant an der Blockchain, dass es nicht einfach ist, alle Daten zu haben, aber andererseits geht es sehr schnell, um zu überprüfen, ob es die richtigen Daten sind.

Sie können die Daten leicht zurückverfolgen und mit 2 oder 3 Nodes sicherstellen, dass alles korrekt ist. Wir tun dies in großem Maßstab bei Cryptio. Sie wissen sehr schnell, ob Sie die richtigen Daten haben oder nicht.

Was ist das Komplizierteste für Cryptio?

Es ist, alle Daten zurückzubekommen. Das Wichtigste für die Regulierungsbehörden und Prüfer eines Unternehmens ist, sicher zu sein, dass sie alle Informationen über alle Transaktionen haben.

Hätte dieses SystemFTX verhindern können und andere Skandale?

Ja, ich bin völlig überzeugt. Danach sollte man es nicht als Wunderlösung betrachten. Es ist eine sehr interessante Technologie, aber uns fehlen noch die Werkzeuge, um sie optimal zu nutzen. Es gibt eine echte technologische Lücke, die geschlossen werden muss, bevor die Blockchain wirklich eine Schicht ist, die jeder mit Vertrauen nutzen kann.

Wie geht es Cryptio? Sie haben 2022 zehn Millionen Dollar aufgebracht. Ist die Rentabilität in Reichweite?

Wir sind noch nicht rentabel, und das ist nicht unsere kurzfristige Strategie. Im Moment ist unser Ziel, weiter zu wachsen - wir haben 65 Mitarbeiter - in einem sehr vielversprechenden Markt, und dafür brauchen wir Geld und müssen investieren. Rentabilität ist ein sehr gutes Ziel, kann aber manchmal auch von etwas ablenken, das mindestens genauso wichtig ist: Wachstum.

Mit der Beschleunigung der Regulierung sehen wir deutlich, dass der Markt für Krypto-Buchhaltung und Compliance wächst. Immer mehr Unternehmen benötigen diese Dienstleistungen. Wir werden daher kurzfristig erneut Kapital aufnehmen und sind zuversichtlich, dass wir dies erfolgreich tun und unsere führende Position vor bestimmten amerikanischen und israelischen Akteuren konsolidieren werden.

Wo kommt der Wettbewerb ins Spiel? Ist es eine Frage des Preises oder der Produkte?

Es gibt mehrere Analyseebenen. Wenn es sich um ein Krypto-Start-up handelt, ist der Preis eindeutig ein Schlüsselelement, da viele von ihnen noch klein sind und nicht über die Budgets oder sogar die regulatorischen Zwänge einiger großer Unternehmen verfügen.

Für diese Krypto-Unternehmen gibt es einen echten Wettbewerb beim Preis, aber wir haben uns entschieden, uns nicht an diesem Wettbewerb zu beteiligen, der die Preise immer weiter nach unten zieht. Wir glauben, dass das Wichtigste ist, das beste Produkt anzubieten.

Im Gegensatz dazu gibt es den Markt für traditionelle Unternehmen, bei denen der Preis nicht das Thema ist. Für diese Unternehmen, die aus regulatorischer Sicht stark exponiert sind, sei es, weil sie börsennotiert sind oder weil ihr Geschäft stark reguliert ist, ist der Preis für das Nichterfüllen ihrer regulatorischen Verpflichtungen viel höher als der Preis unserer Dienstleistungen. Für diese Unternehmen stellt sich die Frage nicht, und es ist hauptsächlich mit ihnen, dass wir arbeiten.

Wie viele Kunden haben Sie?

Etwas mehr als 500 Kunden in 25 Ländern. Unser größter Markt sind die Vereinigten Staaten. Unser historisches Büro befindet sich in Paris und unser größtes Büro ist in London. Wir haben auch ein Büro in New York. Asien ist einer der Märkte, die wir ins Auge fassen, ebenso wie Südamerika, wo wir immer mehr Kunden haben, wie Brasilien, Kolumbien und El Salvador.

El Salvador ist bekannt dafür, das erste Land zu sein, das Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt hat. Das war vor drei Jahren, im September 2021. Sie arbeiten mit der salvadorianischen Regierung. Was genau machen Sie mit ihnen?

In El Salvador hat die Regierung vor drei Jahren ihre eigene Bitcoin-Geldbörse, die Chivo-Wallet, eingeführt. Es ist keine verpflichtende Geldbörse, aber die Regierung drängt darauf, dass Salvadorianer und Unternehmen sie nutzen. Unsere Aufgabe ist es, die Aktivitäten der Geldbörse zu verfolgen und darüber zu berichten. Dies bedeutet Zehnmillionen von Transaktionen pro Monat.

Es gibt viel Diskussion über die Nutzung von Bitcoin in El Salvador. Sie kennen das Geschäft von Chivo sehr gut. Könnten Sie sagen, dass es ein Erfolg war?

Ich kann nicht auf alle Details eingehen, aber insgesamt entwickeln sich die Dinge in El Salvador gut. Sei es die Anzahl der Adressen oder die Transaktionsvolumina, alles ist im Aufwärtstrend. Die Regierung ist in diesem Bereich sehr proaktiv.

Sie überwachen die Aktivitäten von Chivo. Machen Sie dasselbe bei den Aktivitäten der Regierung, die ein ganzes Programm von Bitcoin-unterstützten Staatsanleihen entwickelt?

Dazu kann ich nichts sagen.

Sie arbeiten also mit Krypto-Start-ups, Regierungen und auch mit traditionelleren Unternehmen. Wir haben kürzlich gesehen, dass Akteure wie BlackRock in diesem Bereich beschleunigen. Was interessiert sie am meisten an Krypto?

Wir haben lange darauf gewartet, dass die traditionellen Akteure kommen, daher ist es großartig, dass sie endlich da sind! Wir arbeiten mit einigen dieser neuen traditionellen Akteure zusammen, wie Bancolombia in Kolumbien. Sie entwickeln gerade ihren eigenen Stablecoin-Peso und andere Produkte für ihre Kunden.

Wir arbeiten auch mit US-ETF-Anbietern zusammen, und es gibt ein echtes Gefühl des Wandels in den USA. Diese Bewegung hin zu mehr Regulierung bestätigt unsere These, dass der Krypto-Sektor von der Regulierung profitieren wird.

Die andere Aktivität, bei der wir viel Zugkraft sehen, ist im Zahlungsbereich. Wir sprechen natürlich über Banken, aber auch über Zahlungsriesen, die neue Zahlungskanäle über die Blockchain schaffen.

Diese Akteure haben erkannt, dass Blockchains sehr effektive neue Zahlungsschienen sind, und sie beginnen, sie zu nutzen. Das Phänomen ist umso wichtiger, da es jetzt sehr effiziente Stablecoins gibt.

Es ist auch interessant zu sehen, wie Finanzriesen von internen Projekten zu Live-Produkten übergehen. Es ist wie ein Marathon: Man passiert Meilenstein um Meilenstein. Wir sind dabei, einen neuen zu überschreiten.

Aber ich möchte auch nicht zu optimistisch sein, denn wir sind seit sechs Jahren mit Cryptio dabei, und jedes Jahr sagen wir, dass dies das richtige Jahr für die Institutionalisierung ist, und das ist noch nicht der Fall! Also bleiben wir vorsichtig.

Wenn Sie BlackRock, Goldman Sachs oder BNP Paribas sind, was interessiert Sie an Krypto?

Viele Dinge, aber im Grunde suchen sie nach Rentabilität, was normal ist, denn es sind Unternehmen, die Geld verdienen wollen. Tatsächlich ist die Einführung der Spot-ETFs das beste Beispiel dafür, auch wenn der starke Wettbewerb sie daran hindert, viel an Margen zu verdienen.

Das Interessante an BlackRock und den anderen Finanzriesen ist, dass sie verstanden haben, dass sie mit Bitcoin-ETFs beginnen müssen, die für die breite Öffentlichkeit einfach zu verstehende Produkte sind, und sich allmählich zu komplexeren, nischenhaften Krypto-Produkten entwickeln müssen, die auch profitabler sind, wie bei der Tokenisierung.

Eines dieser sehr interessanten Produkte ist ihr Buidl-Fonds, ein tokenisierter Geldfonds, der auf Ethereum erstellt wurde. Es ist ein echtes Nischenprodukt, das sich an Unternehmen richtet, die viele Stablecoins haben und Zugang zu hochregulierten und sicheren Geldfonds wünschen.

Sie sind fast überall auf der Welt präsent. Welche Region ist heute für Sie am dynamischsten?

Für unser Geschäft würde ich ohne zu zögern klar sagen, Südamerika. Dort bewegen sich die Dinge wirklich schnell, es gibt viele Möglichkeiten, weil die Blockchain nichts ersetzt, sondern Dinge schafft.